Аналитик рассказал о соотношении “зрелости” и риска криптовалют

Аналитик рассказал о соотношении “зрелости” и риска криптовалют

Аналитическая компания SFOX опубликовала отчет о волатильности биткоина в декабре 2019 года. Как говорится в документе, опубликованном 8 января, изменения цены BTC за месяц были рекордно низкими. Также исследователи обратили внимание на историческую корреляцию с топовыми альткоинами. Из этого компания делает вывод, что рынок наконец “созревает” и постепенно превращается более предсказуемый. 

Индекс корреляции между BTC и традиционными активами снижается

По сравнению с традиционными активами, такими как золото и акции, BTC сохранял удивительно низкий индекс корреляции за последние полгода. Средний показатель взаимозависимости для BTC и альткоинов составил исторически низкие 0,4 (максимальное значение за все время существования рынка – 0,7). Корреляция с индексом S&P 500 составила минус 0,037, а для золота – плюс 0,149.

Эксперты обратили внимание на значительное снижение волатильности биткоина. Динамика в 2019 оказалась рекордно низкой и составила всего 32,05%, по сравнению с 2018 годом. Снижение волатильности и корреляции благоприятно сказалось на инвестиционной привлекательности главной мировой криптовалюты.  

Риски остаются высокими

Несмотря на то, что хаотичные движения на рынке значительно уменьшились, аналитики SFOX акцентируют внимание на больших рисках. Инвестиции в криптовалюту, по сравнению с традиционными классами активов, все равно остаются высокорисковыми.

Эксперты аналитической компании отметили, что выборка, по которой делались выводы в отчете, слишком мала, чтобы прогнозировать динамику в 2020. Кроме того, опционы на BTC, которые доступны на платформе Bakkt, предусматривают волатильность до 70% во втором полугодии 2020. Такие показатели не способствуют притоку инвесторов, которые ранее не работали с криптоактивами.

За 2019 год биткоин показал фантастическую доходность в 94%. В то же время инвесторы в золото получили 53% прибыли за год, а люди, работающие с S&P200 – и вовсе 29%. Однако по коэффициенту Шарпа, который показывает зависимость риска от вознаграждения, показатели BTC – 1,74, в то время как у S&P500 – 2,54. Это указывает на то, что традиционные рынки, несмотря на меньшую доходность, статистически более прибыльны, чем криптовалюты.

Снижение волатильности главной мировой криптовалюты – безусловно положительный сигнал. Однако движения BTC все равно остаются слишком непредсказуемыми, а возможная выгода не покрывает риски от вложений.

Комментарии (Нет)

Добавить комментарий