Какая причина беспокойства регуляторов по всему миру из-за криптовалютного проекта Libra от Facebook?

Какая причина беспокойства регуляторов по всему миру из-за криптовалютного проекта Libra от Facebook?

Пару месяцев назад, интернетом пролетела новость о запуске платежной системы и цифрового актива Libra основателем Facebook Марком Цукербергом. Эта весть не на шутку напугала финансовых регуляторов. Наверное, регуляторов настораживает возможность появления глобальной валюты, которой будет управлять социальная сеть, чья аудитория состоит из 2,4 млрд пользователей, и вокруг которой прогремели громкие скандалы с утечкой конфиденциальнной информации.

Но беспокоятся ли регуляторы за личную информацию участников будущей сети, или же опасаются утратить финансовую монополию? И не является ли критика Libra лишь стратегическим ходом от Facebook для продвижения проекта в лучших традициях черного PR?

Первые знаки появились год назад в обороте событий мая 2018 года. Тогда полный запрет рекламы криптовалютных проектов корпорациями Google и Facebook приблизительно совпал по времени с уходом Дэвида Маркуса с поста вице-президента по разработке Messenger в некий блокчейн-стартап под управлением крупнейшей социальной сети. В то время в компании поспешили всех убедить, что социальная сеть не планирует создавать платежную систему и использует блокчейн с другими намереньями.

Это заявление опроверг журналист американского телеканала Cheddar Алекс Хит, заявив, что «ему рассказали» о блокчейн-подразделении корпорации, работавшим именно над системой криптовалютных платежей. А позже появилась информация (снова анонимные источники) о том, что один из привлеченных в разработку исследователей — профессор Массачусетского технологического института Кристиан Каталини специализируется на токенизированной экономике. Далее последовал ряд загадочных сообщений в СМИ.

В декабре 2018 года осведомленные источники рассказали Bloomberg, что платежная сеть Facebook запустится на индийском рынке в мессенджере WhatsApp. Любопытно, что корпорация охватывает в Индии 200 млн пользователей. Извесно, что власти этой страны очень негативно относятся к цифровым активам — и не раз ходили разговоры о полном их запрете и даже наказании держателей криптовалют, некоторых даже лишали свободы.

В феврале 2019 года The New York Times дополнила сведения о проекте, заявив, что Facebook уже обратилась к криптобиржам для листинга собственной «стабильной монеты». Уже тогда стало известно, что актив будет привязан не только к доллару США, но и к корзине различных монет.

В мае 2019 года в СМИ начали появляться новости о засекреченном криптовалютном проекте, который разрабатывается под управлением социальной сети. Если ранее упоминания были разрозненными и не вызывали особого интереса, то в этот раз публикации появились в ведущих мировых изданиях. Появились конкретные свидетельства: в начале мая The Block написал, что корпорация уже зарегистрировала торговую марку Libra, сославшись на информацию на сайте Ведомства по патентам и товарным знакам США. Бренд Libra поселился по адресу 1601 Уиллоу Роад, Менло Парк, Калифорния 94025 — там же расположена Facebook Inc. Позже корпорация зарегистрировала компанию Libra Networks в Женеве, Швейцария.

В промежутке между этими двумя событиями социальная сеть обновила рекламную политику, разрешив публиковать объявления, связанные с блокчейн-решениями и информацию о событиях индустрии без предварительного согласования.

Хотя официально Facebook на тот момент не проронила ни слова, один за другим к корпорации начали появляться вопросы. Казалось, отсутствие исчерпывающих комментариев о Libra со стороны Facebook все больше подогревает интерес мировой общественности. Возникло мнение, что проект привлекает интерес не только к себе, но и к криптовалютам.

США

Первыми отреагировали в Сенате США — еще до официального анонса представители Банковского комитета запросили у корпорации информацию о способах сбора и обработки данных будущих пользователей платежной сети. В дальнейшем американские власти станут одними из главных «инспекторов» проекта Libra.

Конгрессвумен Максин Уотерс четко дала понять, что правительство США намерено действовать «очень агрессивно» в отношении новой монеты, чтобы не позволить ей конкурировать с долларом. Помимо этого она потребовала немедленно прекратить разработку валюты Libra до тех пор, пока регуляторы США не поймут, как она работает. Вначале был обоюдный обмен открытыми письмами: к Максин Уотерс присоединились и другие конгрессмены, пытавшиеся достучаться до Facebook. Со стороны корпорации поступали ответные письма с пространными разъяснениями и обещаниями.

Разбираться в премудростях устройства проекта решили во время сенатских слушаний, ответчиком на которых выступил Дэвид Маркус. В течение почти семи часов он отвечал на вопросы регуляторов и законодателей, но так и не смог смягчить их позиции.

В целом, остались без четкого ответа резонные вопросы:

  • Какую долю власти сохранит за собой Facebook и какие роли будут возложены на участников Libra Association.
  • Как будет происходить борьба с теневым рынком и каким будет противодействие использованию актива в преступных целях.
  • Зачем Libra получила регистрацию в Швейцарии.
  • Будет ли система действительно децентрализованной и т. д.

Стоит отметить и то, что Libra объединяет в себе два вида монет: непосредственно цифровой актив, подкрепленный корзиной фиатных валют, но также и security-токены (Libra Investment Token), доступные для членов ассоциации и предполагающие дивиденды от резервов. При этом остается неясным, по какой цене каждый участник ассоциации получает токены Libra Investment Token, а также какой их частью будет владеть сам Facebook.

Дэвид Маркус, а затем и Марк Цукерберг, заверили регуляторов в прозрачности своих намерений, утверждая, что все транзакции будут псевдонимными, а сами они потратят столько времени, сколько понадобится, чтобы соответствовать всем требованиям и нормам. Но заинтересованы ли в выполнении этих условий сами регуляторы? К тому же, на фоне участившихся новостей об анонсах похожих на Libra платежных систем, в Конгресс США был внесен законопроект, запрещающий крупным корпорациям эмиссию денег.

Китай, Индия, Южная Корея

Хотя США активнее других юрисдикций обсуждали этот амбициозный проект, с самого начала Facebook дала понять, что Libra нацелена преимущественно на азиатский сектор рынка.

Важно понимать, что Libra — не просто платежная сеть, это потенциально новая экосистема. Симбиоз социальной сети и платежного средства, при этом еще и база персональных данных напоминает существующего китайского монополиста WeChat, ставшего для местного населения самым обыденным средством коммуникации.

И если Facebook избрала для разгона стартовую площадку в виде Индии — второй страны по количеству населения после Китая в мире, это может заставить понервничать любую укоренившуюся на своих позициях монополию. Тем более, что Дэвид Маркус во время сенатский слушаний сам подтвердил эту мысль, недвояко поставив Libra в оппозицию сразу двум гигантам: AliPay и WeChat. При этом власти Индии, которые и так негативно относятся к криптоактивам, крайне скептически отреагировали на новости о возможной цифровой экспансии. «Чем бы это ни было, речь о частной криптовалюте, а нам такое совсем не по душе», — подчеркнул секретарь правительства Индии по вопросам экономики Субхас Чандра Гарга.

Более конкретно свои опасения сформулировали власти Южной Кореи. Местная Комиссия по финансовым услугам заявила, что переход 2,4 млрд пользователей Facebook на новый актив может вызвать отток капитала из экономик развивающихся стран. Также этот проект ограничит возможности денежно-кредитной политики, создав сложности для банков и финансовой системы в целом.

Однако регуляторы не предложили конкретные меры по противодействию угрозе монетарной монополии государства. Чего не скажешь о правительстве Китая, которое не просто выразило свою негативную позицию, но также, по всей видимости, готово предпринимать экстренные контрмеры. «Китай способен выпустить свой аналог Libra», — заявил основатель Huawei Жэнь Чжэнфэй. Также он подчеркнул, что властям не следует ждать, пока кто-то их опередит, и добавил, что государство всегда сильнее корпораций.  Представители Народного банка Китая также выразили недовольство преобладанием доллара США в резерве Libra, что неудивительно, учитывая затянувшуюся торговую войну с США.

Россия, Франция, Германия, Британия

Инициатива Facebook стала гвоздем программы очередной встречи стран-участниц G7. Власти Франции, председательствующей в объединении, решили создать рабочую группу для изучения стейблкоинов, возглавляемую членом управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кюром. После некоторого изучения этого вопроса группа пришла к неожиданному выводу — новое средство платежа может принести пользу мировой экономике: ускорить и удешевить платежи, а также повысить конкуренцию в финансовой сфере.

С другой стороны, Бенуа Кюр не забыл упомянуть про риски мошенничества и возможность использования цифровых активов для отмывания денег, финансирования терроризма и т. д. Вместе с тем, G7 решили облагать налогами корпорации вроде Facebook, Google, Amazon и другие, в тех юрисдикциях, в которых они генерируют прибыль.

Французский министр финансов Брюно Ле Мэр выразил довольно жесткую позицию, заявив, что цифровому активу Facebook никогда не суждено быть суверенной валютой. Он подчеркнул, что выпуск частных денег коммерческими компаниями несет в себе огромные риски. При этом деятельность таких компаний нуждается в жестком регулировании.

Схожую позицию демонстрируют британские и немецкие регуляторы, которые также не скрывают своих опасений касательно будущего мировой экономики в случае запуска Libra. По словам министра финансов ФРГ Олафа Шольца, эмиссия денег не должна осуществляться частными компаниями, а регуляторам следует сделать все необходимое, чтобы оградить экономику от угроз, связанных с подобными активами. «Такие транснациональные корпорации как Facebook не должны находиться в регуляторной нирване, когда запускают виртуальные валюты», — подчеркнул член Европарламента из Германии Маркус Фербер и выразил мнение, что проект Facebook может превратиться в «теневой банк».

Позиция главы центробанка ФРГ Йенса Вайдмана довольно сильно отличается от мнений его коллег. Он заявил, что не понимает скептицизма своих коллег, поскольку в случае успешной реализации идеи, Libra может быть привлекательной для потребителей. Одновременно с этим, он призвал не ограничивать инновации. Созвучную немецким регуляторам позицию выразили в Банке Англии. Так, управляющий ведомством Марк Карни считает, что необходимо установить «самые высокие стандарты» международного регулировании этого проекта. Также он заверил, что центробанк Соединенного Королевства намерен «очень внимательно» изучить актив Libra.

В России же, судя по всему, власти намерены не просто запретить платежную сеть Libra, но даже заблокировать зарубежные площадки, на которых можно будет приобрести новый актив. Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что в стране вообще не планируется принимать законодательство, «которое дает пространство для использования криптоинструментов, созданных в рамках открытых платформ», так как это может поставить под угрозу всю финансовую систему страны.

Кто не рискует — тот регулятор: чем грозит мировой экономике проект Libra

Если усреднить все вышеперечисленные тезисы и опасения, которые, по мнению регуляторов, может вызвать инициатива от крупнейшей социальной сети, то получится следующий перечень рисков и проблем:

  • создание платежной глобальной платежной системы ставит под угрозу национальные экономики, способствует выводу капитала и снижает эффективность монетарной политики центробанков;
  • будет создано идеальное поле для теневой экономики, уклонения от налогов, финансирования терроризма и прочей сомнительной активности;
  • риск полного контроля финансовой информации пользователей при отсутствии конфиденциальности и децентрализованности транзакций;
  • появление сильной финансово-информационной монополии может сказаться на мировой экономике непредсказуемым образом.

Итог: Libra может так и не запуститься из-за давления регуляторов

Тем временем в Facebook подготовили отчет для SEC, в котором говорится что корпорация обеспокоена значительным давлением со стороны регуляторов и правовой неопределенностью. Эти факторы ставят под угрозу саму возможность запуска платежной сети Libra. 

Потенциальные партнеры и участники проекта тоже решили подумать дважды, прежде чем ввязываться в противостояние с регуляторами. Ни одна компания еще не выплатила $10 млн за участие в сети. Представители ряда компаний заявили, что примут окончательное решение о вступлении в организацию и произведут оплату только после того, как станут понятнее принципы работы Libra. 7 из 27 компаний присоединились с условием, что им не придется продвигать или использовать токен Libra, оставив за собой право отказаться, если что-то пойдет не так.

Чтобы как-то спасти ситуацию, Facebook решила заручиться поддержкой лоббистских и юридических фирм для содействия запуску проекта Libra, а также для устранения регуляторных проблем. Сложно сказать, чем это действительно может помочь корпорации, ведь для полноценного запуска системы ей необходимо получить тысячи разрешений по всему миру.

Тем не менее у Libra есть и влиятельные сторонники. Например, основатели биржи Gemini братья Уинклвоссы в восторге от проекта. Они уверены, что цифровой актив Facebook станет первым в череде аналогичных инициатив от крупных компаний, включая Amazon, Netflix и Google. По их мнению, активы вроде Libra — следующий этап эволюции денег. И если это так, то назревающий сценарий, возможно, заставит регуляторов по всему миру направить общие усилия для разработки глобальных универсальных правил регулирования сферы цифровых валют, что пойдет на пользу как самим регуляторам, так и представителям криптобизнеса.

Однако непонятно, как именно правительства по всему миру намерены запрещать или контролировать цифровой актив от Facebook. Учитывая, что Libra Association планирует привлечь таких крупных игроков как Visa, Mastercard, Uber, PayPal и eBay, то запрет от регуляторов будет выглядеть как настоящее противостояние коммерческого и государственного секторов в глобальном масштабе.

С другой стороны, опасения регуляторов кажутся несколько преувеличенными, поскольку риски, связанные с появлением финансовой монополии, легко экстраполировать на уже существующие компании-монополии, вроде китайского WeChat со своей внутренней платежной системой.

Что касается использования цифровых активов в преступных целях, то и самим регуляторам прекрасно известно, что фиатные средства подходят для этого в некоторых случаях гораздо лучше. Таким образом, красноречивость регуляторов и загадочное молчание представителей Facebook, возможно, могут служить одной цели — чтобы о Libra узнали и заговорили все. В случае запуска у новой системы есть все шансы не только стать провайдером сервисов с открытым исходным кодом для электронной коммерции, но также ускорить массовое принятие криптовалют, подтолкнув вперед развитие цифровой экономики.

Комментарии (Нет)

Добавить комментарий